ANALISIS REAKSI PASAR MODAL TERHADAP PERISTIWA DEMO DPR 2025

Abstrak

Penelitian ini bertujuan menganalisis reaksi pasar modal Indonesia terhadap Demo DPR Tahun 2025 menggunakan pendekatan event study. Sampel terdiri dari 42 saham LQ45 yang dipilih melalui purposive sampling. Event window meliputi lima hari sebelum, hari peristiwa, dan lima hari sesudah demo. Abnormal return dihitung dengan market-adjusted model, sedangkan aktivitas volume perdagangan diukur menggunakan Trading Volume Activity (TVA). Pengujian dilakukan dengan paired sample t-test setelah data dinyatakan normal melalui uji Kolmogorov–Smirnov. Hasil penelitian menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan signifikan pada average abnormal return (AAR) maupun average trading volume activity (ATVA) sebelum dan sesudah demo. Hal ini mengindikasikan bahwa Demo DPR 2025 tidak memicu reaksi pasar yang kuat dan tidak dianggap sebagai informasi yang berdampak ekonomis oleh investor.

This study aims to analyze the reaction of the Indonesian capital market to the 2025 DPR Demonstration using an event study approach. The sample consists of 42 LQ45 stocks selected through purposive sampling. The event window includes five days before the event, the event day, and five days after the demonstration. Abnormal return is calculated using the market-adjusted model, while trading activity is measured using Trading Volume Activity (TVA). The statistical analysis employs a paired sample t-test after the data meet the normality assumption based on the Kolmogorov–Smirnov test. The results show no significant differences in the average abnormal return (AAR) or average trading volume activity (ATVA) before and after the demonstration. This indicates that the 2025 DPR Demonstration did not trigger a strong market reaction and was not perceived by investors as economically impactful information.